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台股520行情和5月賣股論調讓投資人好糾結！前外資分析師、騰旭投資長程正樺表示，感覺有點像去年10月，債市續跌，跌到讓人很不舒服的感覺。由於電子業景氣一樣乏善可陳，而AI即將進入新舊平台轉換的過渡期，市場消息紛亂，個股要有行情較為困難。依據歷史經驗來看，5月賣股走人（Sell in May and go away ）通常是對的。 說好的債市大多頭呢？程正樺指出，兩年期公債殖利率重新站回5%+，十年期也接近4.7%了， 現在美國政府每年不借個兩兆美元好像都不算事情了，從近期宣布的籌錢計畫來看，今年大概又會輕易突破這個數字。 但是市場還能有那麼強的債券購買力嗎？程正樺分析，去年10月聯準會帳上的隔夜逆回購（ONRRP）還有一兆美元以上的餘額，最近已經跌到只剩4000多億美元，手上能用的籌碼又少了一些。 財政部一方面亂灑錢製造通膨、另一方面為了亂灑錢必須多發債，這些動作都讓市場的降息預期不斷往後延。 去年10月的債市崩盤危機，聯準會跟財政部都做了一些調整讓市場得以喘息；最終，這次應該也會是這樣的結果，只是要讓他們做出一些調整的前提。基本上都是股市債市的大幅修。希望不要進入這種劇本，雖然看起來越來越像就是了。 至於市場關注電子業景氣，程正樺分析，其實還是一樣乏善可陳。萬般皆無趣，只有AI好；但AI也即將進入新舊平台轉換的過渡期，市場消息紛亂。 最近常有人關注輝達GB200是不是會延遲? 程正樺認為，從系統廠開發的狀況來看目前都還好，但仍然沒有答案，畢竟IC要6月才出來，後續還需要關注。 在一切都還沒辦法確認的狀況下，個股要有行情會比較困難一點。反正歷史經驗上，5月賣股走人（Sell in May and go away ）通常是對的。 更多太報報導
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